ضرورت هدایت منابع بانکی به سمت تولید

کامران ندری، کارشناس اقتصادی و عضو هیئت علمی دانشگاه امام صادق(ع)، در گفت‌وگو با صنعت مالی، نقش بانک مرکزی در حوزه نظارت بر رمزارزها به‌ویژه تتر را به‌عنوان یکی از ابزارهایی معرفی کرد که می‌تواند انتظارات تورمی را تحت تاثیر قرار دهد.

وی  بر ضرورت هدایت اعتبارات بانکی به سمت فعالیت‌های مولد اقتصادی تاکید و درباره وظایف بانک مرکزی در مهار تورم اظهار کرد: یکی از وظایف کلیدی و مهم بانک مرکزی، مدیریت انتظار تورمی است. به زبان ساده، هر چیزی که بتواند انتظارات مردم و فعالان اقتصادی را نسبت به تورم تغییر دهد، اهمیت پیدا می‌کند و بانک مرکزی باید نسبت به آن حساس باشد.

این کارشناس اقتصادی با اشاره به نقش رمزارزها در این زمینه گفت: رمزارزها، به‌ویژه تتر که به دلار متصل است، نمونه‌ای از این ابزارها هستند.

ندری افزود: تغییرات قیمت و نوسانات آن‌ها می‌تواند به شکل مستقیم و غیرمستقیم انتظارات تورمی در اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار دهد. وقتی مردم انتظار دارند ارزش پول ملی کاهش پیدا کند، طبیعتاً رفتارهای اقتصادی آن‌ها تغییر می‌کند؛ از جمله افزایش تقاضا برای دارایی‌های جایگزین و کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در بخش‌های تولیدی.

خرید و فروش رمزارزها فعالیت مولد محسوب نمی‌شود

عضو هیئت علمی دانشگاه امام صادق(ع) افزود: یکی از نکات مهم این است که خرید و فروش رمزارزها فعالیت مولد محسوب نمی‌شود. ما انتظار داریم منابع و اعتبارات بانکی به سمت فعالیت‌های مولد و تولید واقعی هدایت شود.

وی افزود: وقتی صحبت از هدایت اعتبار می‌کنیم، یعنی بانک مرکزی باید نظارت کند که منابع بانکی به بخش‌های غیرمولد اقتصاد، که عمدتاً سفته‌بازی در آن‌ها جریان دارد، منتقل نشود.

 ندری با اشاره به تجربه کشورهای دیگر گفت: بسیاری از کشورها محدودیت‌هایی برای فعالیت‌های رمزارزی وضع کرده‌اند. علت اصلی این محدودیت‌ها بیش از هر چیز مسائل پولشویی و ریسک‌های مالی است. هنوز بسیاری از کشورهای پیشرفته معاملات رمزارزها را به طور کامل آزاد نکرده‌اند، زیرا این بازار می‌تواند مسیر پول‌های کثیف را برای انجام عملیات غیرقانونی تسهیل کند.

این کارشناس اقتصادی تأکید کرد: بانک مرکزی در مقام ناظر و هدایتگر اعتبارات بانکی، مسئولیت دارد جلوی شکل‌گیری فعالیت‌های غیرمولد و سفته‌بازانه را بگیرد. اگر منابع بانکی به سمت تولید واقعی و فعالیت‌های مولد هدایت نشود، خطر ایجاد حباب‌های اقتصادی و افزایش تورم در آینده نزدیک بسیار بالاست.

مدیریت انتظارات تورمی تنها به ابزارهای پولی محدود نمی‌شود

ندری اظهار کرد: مدیریت انتظارات تورمی تنها به ابزارهای پولی محدود نمی‌شود. انتظارات تورمی بیشتر از طریق رفتار مردم و فعالان اقتصادی شکل می‌گیرد. بنابراین شفافیت و اطلاع‌رسانی صحیح بانک مرکزی درباره سیاست‌های پولی و مالی نیز نقش بسیار مهمی دارد. وقتی مردم و سرمایه‌گذاران بدانند بانک مرکزی کنترل لازم را بر جریان پول دارد و منابع به سمت تولید واقعی هدایت می‌شود، فشارهای تورمی کاهش پیدا می‌کند.

وی درباره اثرات بلندمدت حضور رمزارزها در اقتصاد داخلی گفت: اگر رمزارزها و بازار آن‌ها به‌صورت غیرمجاز یا بدون نظارت رشد کنند، نه تنها مانع از هدایت درست منابع بانکی می‌شوند، بلکه سفته‌بازی و رفتارهای هیجانی در بازارهای موازی را تشدید می‌کنند. این موضوع می‌تواند در بلندمدت موجب افزایش نوسانات قیمت‌ها و فشار بر اقتصاد کلان شود.

عضو هیئت علمی دانشگاه امام صادق(ع) افزود: به همین دلیل، تجربه جهانی نشان می‌دهد که ترکیبی از محدودیت‌های قانونی، نظارت دقیق و هدایت اعتبار به سمت فعالیت‌های مولد، بهترین راهکار برای کاهش اثرات منفی رمزارزها بر اقتصاد است. کشورهایی که این سیاست‌ها را رعایت نکرده‌اند، با مشکلاتی مانند حباب دارایی‌ها، افزایش تورم و پولشویی مواجه شده‌اند.

وی در پایان تاکید کرد: بانک مرکزی نقش حیاتی در حفظ ثبات اقتصادی دارد. هدایت منابع مالی به سمت تولید واقعی، مدیریت انتظار تورمی و کنترل فعالیت‌های غیرمولد مانند خرید و فروش رمزارزها، همگی از ابزارهای کلیدی این نهاد برای حفظ سلامت اقتصاد کشور هستند. بدون اجرای این سیاست‌ها، اقتصاد داخلی با نوسانات شدید و اثرات تورمی مواجه خواهد شد.